多家银行下调境内美元存款利率，有何深意？

“1年期美元定期存款只有一档了，即0.5万美元（含）以上一年定期利率为2.8%；而5万美元（含）以上一年定期年利率为4.3%的产品已经取消了。”工行理财经理告诉广州日报全媒体记者，这个调整是7月1日紧急通知的。据介绍，该行目前美元最高优惠利率一年为2.8%；三个月为2.3%；六个月为2.5%。

近期，以国有大行为代表的多家主要银行下调美元存款利率引发市场关注。此举背后有何深意呢？会有什么影响呢？

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原因：缓解境内美元存贷款利率“倒挂”问题

实际上，今年以来，部分银行的美元存款利率已经经历了数轮下调，总体步入了下行通道。“6月一直在降，此次下调之前，一年期美元定存达到4.8%。”工行理财经理告诉记者，不过与此前相比，此次调整的幅度比较大。

对于银行下调美元存款利率的原因，有银行相关人士表示，与近日美元伦敦同业拆借利率（LIBOR）终止报价有关。

据中国外汇交易中心消息，美元伦敦同业拆借利率（LIBOR）于2023年6月30日终止报价，为推动新旧基准利率平稳更替，中国外汇交易中心将于2023年7月3日起调整银行间外汇市场相关业务。具体措施主要包括终止挂钩旧基准利率相关产品交易、调整相关产品公开报价品种、调整货币掉期基准曲线类型三个方面。

另一方面，民生银行首席经济学家温彬分析表示，近期，中国银行等境内主要银行下调了美元存款利率，这是银行综合考虑自身经营策略、市场供求变化等因素后作出的主动调整。

受美联储持续加息等影响，2022年以来，境内美元存款利率明显上升。2023年第一季度《货币政策执行报告》显示，2023年3月，境内1年期美元大额存款加权平均利率为5.67%，同比上升4.15个百分点。而同期境内1年期美元贷款加权平均利率为5.34%，同比上升3.74个百分点。境内美元存贷款利率出现了一定程度的“倒挂”，银行降低境内美元存款利率的动力较强。

“主要银行适当下调境内美元存款利率，有利于维护境内美元存款市场竞争秩序，理顺境内美元利率定价机制，缓解境内美元存贷款利率‘倒挂’等问题。”温彬指出，客观上，境内美元存款利率的适当降低，也与人民币存款利率下降具有一定的协同性，有利于降低境内企业居民的美元存款需求，对于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定具有积极意义。

提醒：需关注美元存款潜在汇率波动风险

温彬认为，当前单纯博取美元存款的高息收益可能并不适宜，甚至会得不偿失。近年来人民币汇率弹性明显增强，汇率的波动很容易就会抵消美元存款的收益。例如，目前境内主要银行的1年期美元储蓄存款利率最高不超过2.8%，而1年期人民币存款平均利率约为2%，利差在08个百分点左右。根据彭博统计的市场机构预期均值，2024年第二季度人民币对美元汇率可能升值至6.8元，较目前水平升值约6.5%。按此预期测算，如果现在换汇购买美元存入银行，综合计算一年后的存款收益和汇率升值影响后，实际将损失约5.7个百分点。

“金融机构在开展对客美元存款业务时，也要坚持风险中性理念，引导客户基于真实需求管理美元头寸。如果片面地以美元存款利率高等理由‘诱导’客户留汇不结或是换汇存款，而不详细说明其中蕴含的汇率风险，很可能会误导客户。”温彬指出。

某股份制银行业内人士提醒，对普通投资者来说，是否选择美元存款产品还需要关注美元存款潜在汇率波动风险。一般来说，对于手中有多余美元的投资者，并在较长一段时间不用考虑美元流动性问题，可以考虑部分比例配置美元存款；但对于普通投资者购买美元存款产品，需要用人民币购入美元进行存款，存款到期后再将美元兑换回人民币。在美元利率维持高位、美元处于升值周期的情景中对普通投资者有利，但美元本身面临环境较为复杂，普通投资者购买美元存款不可避免要面对美元汇率波动风险。

文/广州日报·新花城记者林晓丽王楚涵

（文章来源：广州日报）